Zusätzlich zu ihrem umfassenden Immobilienbestand investiert die PKSF ihr Vermögen in Finanzanlagen, in Übereinstimmung mit der Verordnung über die berufliche Alters-, Hinterlassenen- und Invalidenvorsorge (BVV2). Ein Teil des Vermögens wird in Aktien von börsennotierten Unternehmen, Obligationen (Unternehmens- oder Staatsanleihen), Privatplatzierungen, Infrastrukturfonds usw. investiert.
Kennzahlen (per 31.12.2022)
- 5.9 Milliarden
- Gesamtvermögen
- 79.5 %
- Deckungsgrad
- -5.2 %
- Netto-Ergebnis aus Vermögensanlage
- 0.5 %
- Verwaltungs- und Managementkosten
Anlagestrategie
Das Vermögen der PKSF wird gemäss nachfolgender Anlagestrategie investiert. Die strategische Vermögensallokation wird vom Vorstand der Kasse beschlossen und stützt sich auf eine Analyse der Kongruenz zwischen Aktiven und Passiven.
Die PKSF sichert zudem das Fremdwährungsrisiko durch Terminkontrakte auf verschiedene Währungen ab, um ständig zu mindestens 80 Prozent in CHF investiert zu sein.
Diversifizierung
Artikel 50 der BVV2 sieht vor, dass Vorsorgeeinrichtungen bei der Anlage des Vermögens den Grundsatz der angemessenen Risikoverteilung einhalten müssen. Die strategische Allokation bezweckt eine ausreichende Diversifizierung der Anlagen, je nach Risikotoleranz und Struktur der Kasse. Eine gute Diversifizierung zwischen Vermögensklassen, Wirtschaftsbereichen und verschiedenen geografischen Märkten ermöglicht es, die aus der Platzierung des Vermögens auf den Finanzmärkten erwachsenden Risiken zu mindern.
Historische Performance
Die PKSF verfügt im Verhältnis zum Durchschnitt der Schweizer Pensionskassen über mehr direkte Immobilienanlagen. Die Performance der Immobilienanlagen reagiert weniger abrupt auf Marktschwankungen als Aktien, was sich auf die globale Performance der PKSF auswirkt.
Somit schneidet die Kasse bei fallenden Märkten und negativen Netto-Ergebnissen tendenziell besser ab als der Schweizer Durchschnitt und reagiert mit leichter Verzögerung auf positive Marktentwicklungen. Es handelt sich zwar nicht um ein systematisches Muster, doch kann es in nachstehender Grafik beobachtet werden. Die Grafik illustriert die Performance der PKSF in den vergangenen 10 Jahren im Vergleich zum Durchschnitt der Schweizer Pensionskassen.
